Bei erster Betrachtung scheint SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) auf einem aufsteigenden Pfad zu sein. Das herausragende Merkmal ist die bemerkenswerte Leistung der SOFI-Aktie. Seit Jahresbeginn ist ihr Kurs gestiegen und hat sich mehr als verdoppelt. Im vergangenen Jahr verzeichnete SOFI einen Gewinn von etwas mehr als 54 %, was auf eine mögliche Trendwende nach einem holprigen Börsengang hindeutet.
Nun hat SoFi einen bedeutenden Schritt getan, indem es sich an der Zeichnung des Börsengangs von Instacart beteiligt hat und damit erstmals in den traditionellen IPO-Markt eintritt. Zuvor war SoFi nur an Börsengängen über Special Purpose Acquisition Companies (SPACs) beteiligt gewesen.
Für einen Fintech-Spezialisten wie SoFi ist diese Entscheidung von großer Bedeutung. Obwohl das Unternehmen am besten für die Umschuldung von Studiendarlehen bekannt ist, birgt dies Risiken wie die Auswirkungen unvorhergesehener Ereignisse wie der COVID-19-Pandemie und des anschließenden Moratoriums für Studiendarlehen, die sich auf den Umsatz auswirken könnten.
Die Teilnahme an einem traditionellen Börsengang könnte SoFis Ruf stärken und seine Position als umfassende Finanzinstitution statt nur als Fintech-Spezialist festigen. Allerdings ist dies nicht ohne Risiko. In der Regel werden hochkarätige Börsengänge von etablierten Branchenriesen gezeichnet, was die Frage aufwirft, was SoFi angeboten hat, um eine Rolle bei dem Deal zu sichern, wie Morningstar-Analyst Michael Miller nahelegt.
Die Frage bleibt: Wird sich dieses Risiko für die SOFI-Aktie auszahlen? Optionshändler geben einige Einblicke, obwohl sie keine uneingeschränkt beruhigenden Signale senden.
SOFI-Aktie und ungewöhnliche Optionsaktivitäten
Nach dem Abschluss der Sitzung am 12. September stach SOFI in Barcharts Screener für ungewöhnliches Aktienoptionsvolumen hervor. Das Gesamtvolumen erreichte 129.852 Kontrakte bei einem Open Interest von 2,03 Millionen Kontrakten. Die Differenz zwischen dem Volumen der Dienstagssitzung und dem gleitenden Einmonatsdurchschnitt lag bei 10,16 %.
Bei der Aufschlüsselung der Transaktionen betrug das Call-Volumen insgesamt 83.173 Kontrakte gegenüber einem Put-Volumen von 46.679 Kontrakten, was zu einem Put/Call-Volumenverhältnis von 0,56 führte, was auf eine bullishe Stimmung hindeutet. Das Put/Call-Open-Interest-Verhältnis liegt ebenfalls bei 0,67, was Optimismus impliziert.
Diese Verhältnisse sollten jedoch mit Vorsicht interpretiert werden. Während viele Händler optimistisch in Bezug auf die SOFI-Aktie sind, sind andere pessimistisch, wie an der impliziten Volatilitätskurve (IV) von SoFi-Derivaten ersichtlich ist.
Implizite Volatilität und Risikominderung
Die implizite Volatilität (IV) ist vergleichbar mit den Leistungsstatistiken eines Batters in verschiedenen Spielsituationen im Baseball. Ein Anstieg der IV bei bestimmten Basispreisen deutet darauf hin, dass Händler Tail-Risiken berücksichtigen und mindern. Dies bedeutet, dass zwar viele in Bezug auf die SOFI-Aktie optimistisch sind, sie sich aber auch auf unerwartete Ereignisse vorbereiten.
Insbesondere zeigt die IV-Kurve einen Anstieg der IV sowohl bei niedrigen als auch bei hohen Extremen der Basispreise. Dies impliziert, dass die Händler nicht nur optimistisch sind, sondern auch potenzielle Risiken absichern.
Analystenmeinungen zu SOFI
Die Einschätzungen der Analysten machen die SOFI-Aktie noch komplexer. Die Meinung der Wall Street ist gemischt, mit einem Konsens-Halteempfehlung, bestehend aus fünf starken Käufen, sieben Haltungen, einem moderaten Verkauf und drei starken Verkäufen. Diese Einstufung hat sich im letzten Quartal verschlechtert.
Vor drei Monaten genoss die SOFI-Aktie noch einen moderaten Kaufkonsens, bestehend aus sechs starken Käufen, fünf Haltungen und einem starken Verkauf. Die aktuelle Bewertung von 3,19 stellt nur eine marginale Verbesserung gegenüber vor einem Monat dar, als sie mit 3,07 bewertet wurde.
Darüber hinaus deutet der Median der Kursziele von 9,86 USD auf ein Aufwärtspotenzial von weniger als 10 % hin. Während das obere Kursziel bei 16 USD liegt, was ein erhebliches Wachstum bedeutet, beträgt das niedrigste Kursziel 3 USD, was einen potenziellen Verlust von fast 67 % bedeuten würde.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sowohl institutionelle als auch private Anleger ihre Wetten auf die SOFI-Aktie entsprechend ihrer Risikobewertung platzieren. Angesichts der vorsichtigen Haltung vieler institutioneller Anleger sollten Privatanleger die SOFI-Aktie mit Vorsicht genießen.