(SeaPRwire) – Der jüngste Rückgang der Inflation in den USA im Oktober, der stärker als erwartet ausfiel, hat Spekulationen über eine mögliche Zinssenkung durch die US-Notenbank Federal Reserve Anfang 2024 ausgelöst. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen verzeichnete am Dienstag einen deutlichen Rückgang und erreichte mit 4,424% ein 1-3/4-Monats-Tief. Dies folgt auf einen Anstieg der 10-jährigen US-Staatsanleihenrendite im letzten Monat auf ein 16-Jahres-Hoch von 5,019%.
Das Nachlassen des Preisdrucks hat die Markterwartungen verändert und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed in diesem Jahr beseitigt sowie den erwarteten Zeitpunkt für mögliche Zinssenkungen im Jahr 2024 vorgezogen. Der Markt preist derzeit Zinssenkungen um mehr als 50 Basispunkte bis Juli nächsten Jahres ein, was etwa doppelt so viel ist wie Ende des Vormonats erwartet wurde.
Analysten gehen davon aus, dass die Inflationssorgen nachlassen könnten, einige warnen sogar vor erhöhten Deflationsrisiken. Die Bank of America erklärte, die Fed habe ihre Zinserhöhungen wahrscheinlich abgeschlossen, während Cathie Wood von Ark Investment Management andeutete, dass die Deflation in verschiedenen US-Branchen bereits im Gange sei. Allerdings wurden Bedenken hinsichtlich der möglichen Auswirkungen auf die Glaubwürdigkeit der Fed geäußert, falls die Zinsen zu schnell gesenkt würden.
Trotz des nachlassenden Preisdrucks bleibt die Kerninflation in den USA mit 4,0% doppelt so hoch wie das 2%-Ziel der Fed. Die Politikmacher stehen unter Druck, die Zinssätze auf dem derzeitigen Niveau zu halten, wobei Analysten andeuten, dass hartnäckige Kernpreise die Fed dazu veranlassen könnten, die Zinsen für einen längeren Zeitraum hoch zu halten als erwartet. Bloomberg Intelligence gab zu verstehen, dass diejenigen, die mit Zinssenkungen Mitte nächsten Jahres rechnen, falsch liegen könnten und betonte, dass die Fed wahrscheinlich abwarten wird, um sicherzustellen, dass die Daten den Rückgang der Inflation weiterhin bestätigen. PIMCO merkte auch an, dass die Inflation Zeit brauchen wird, um zu sinken, was die Fed für einen längeren Zeitraum als üblich in einem typischen Konjunkturzyklus in Bereitschaft hält.
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