Trotz robuster Auftragsbücher war der Umsatz von TCS eine Enttäuschung, enttäuschte Broker

Mumbai, Maharashtra 12. Okt. 2023 – Die Umsatzverfehlung von TCS in Q2 enttäuschte mehrere Broker, aber der starke Deal-Gewinn könnte die Situation vorerst beschwichtigen. Der Umsatz des Informationstechnikriesen Tata Consultancy Services für das Quartal Juli-September ist niedriger als erwartet. Die Brokerage-Firmen warten größtenteils darauf, zu beobachten, wann sich dieser starke Deal-Gewinn umfassend materialisiert und in Umsatzwachstum umgesetzt wird.

Einige erwarten jedoch, dass dieser Deal auf FY25 verschoben und durch das schwache makroökonomische Umfeld verzögert wird. Eine der renommierten Brokerage-Firmen, HSBC, schrieb in der Erklärung: “Die zweite Hälfte von FY24 wird wahrscheinlich keine V-förmige Erholung für TCS sehen, da der Großteil des Nutzens der Hochfahrphase großer Deals erst in FY25 sichtbar sein wird.”

Bernstein stimmt dem auch zu und das Unternehmen vermittelt, dass es die starken Deal-Gewinne für TCS spürt und es die Plattform für Wachstum in FY25 gelegt hat. Nomura teilt ähnliche Gedanken zu diesem Thema. Laut Nomura bleibt die kurzfristige Sichtbarkeit für TCS trotz seines Auftragsbuchs, das es hoch hält, gering. Motilal Oswal Financial Services schloss sich auch dieser Liste an, es knüpfte ebenfalls seine Wachstumserwartungen von TCS ab FY25.

Motilal Oswal Financial Services sagte: “Wir gehen weiterhin davon aus, dass TCS in FY25 aufgrund seiner Führungsrolle bei der Kosteneffizienz, die zu starken Dealzuflüssen in den letzten Quartalen geführt hat, ein überlegenes Wachstum erzielen wird.” Trotzdem waren die meisten Broker positiv überrascht, den chronologischen Anstieg der Margen von TCS zu beobachten.

Laut MOFSL sollte TCS aufgrund seiner Größe und der Fähigkeit des Unternehmens, Talente zu optimieren, um Kosten zu kontrollieren, in der bevorstehenden nahen bis mittleren Zukunft profitieren. Auch die starke Erholung seiner EBIT-Marge ist hervorzuheben.

Auf der anderen Seite prognostizierte Morgan Stanley begrenzte EPS-Kürzungen für TCS. Alle Anerkennung gebührt ihrem Margin-Beat in Q2. Nomura ist jedoch immer noch nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen es schaffen wird, eine EBIT-Marge von 25% in FY24 zu erzielen. TCS meldete für das September-Quartal eine EBIT-Marge von 24,3%, gegenüber den zuvor 23,2%.